明末 ;年间，中原与金国边境战火硝烟四((起，姬无^-_双（吴镇宇 饰）的魔教大行$ 肆虐。朝廷与/+.武林联合 ][-抗敌。武当[派首徒 
卓一航 [（张国荣 饰=:）自幼]]\桀骜不驯，但天资*\/过人，极受掌 ;@门紫阳真??-人# *看重$。卓一航幼年奇遇不断@  ，先后结识了当时还只是武官的吴三桂!（高雄 饰）与神秘_-的(^;狼女#=]（林青霞 饰）。成年]%,后的卓一航\+为人正直^，但浪子本性不改+]:， ,不愿)受礼教束缚，仗义行侠却屡屡受指
。大师姐;(*（蓝洁瑛 饰）对其倾心，卓一航却毫不动心。再次偶遇狼女，卓一航心:生爱意，狼女亦为之倾心。然后正邪不两立，有情人面对诸般艰难险阻$\，终是黯然收场……